Nach zahlreichen Gedanken habe ich ein paar Details angepasst in den Regeln.
Änderungen sind uA.
Kauflimit gesenkt, Verkaufslimit ebenfalls.
Neu halte ich maximal 5 Aktien im Depot.
Die Ziel-Rendite ist neu 20% p.a. (bisher 17,5%).
Es handelt sich um neue Überlegungen und Erkenntnisse.
Die Anpassungen sind minimal.
Es ist also nicht so, dass jede Woche die Strategie über den Haufen geworfen wird.
Derzeit habe ich 8 Aktien im Depot (siehe Screenshots in separatem Thema), die ich nach und nach verkaufe.
Regeln 2.2.0 Entwurf 8
Aktien-Regeln 2.2.0 ENTWURF 8
Gültig vom 1.Januar bis 31.März 2022
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Aktien-Auswahl
Ich kaufe stark unterbewertete schweizer Aktien,
die unterhalb folgender Grenzwerte gehandelt werden:
Eigenkapitalrendite in % mal 0,07 ergibt das maximale KBV
einer Aktie beim Erstkauf. (zB 8 % EKR = 8 * 0,07 = KBV 0,56).Die Eigenkapitalrendite wird durch den
Value Calculator berechnet,
wobei diese auf maximal 15% begrenzt wird.Zudem muss die Kurs-Prognose im Value Calculator
mindestens 20 % p.a. ergeben nach
Eingabe gemäss Ziffer 2.Es werden keine Bankaktien, Biotech-Firmen oder
Beteiligungs-Gesellschaften gekauft. -
Bewertung und Eingabe in Value Calculator
Die Bewertung der Aktie erfolgt über die Eingabe der Daten
aus den Geschäftsberichten für den Zeitraum von 5 Jahren
bis zum aktuellsten verfügbaren Geschäftsbericht
(zB 31.12.2016 - 31.12.2021).Bei Kapitalerhöhungen und Aktienrückkäufen wird in
Value Calculator einfach ohne Umrechnung der
damalige Buchwert pro Aktie und der aktuellste
Buchwert pro Aktie eingegeben, trotz unterschiedlicher
Anzahl Aktien.Bei Aktiensplits oder Reverse Splits wird der frühere Buchwert
pro Aktie sowie alle zwischenzeitlich ausbezahlten Dividenden
auf die aktuelle Anzahl Aktien
umgerechnet vor Eingabe im Value Calculator.Als Ziel-KBV wird das Verkaufs-KBV gemäss
Verkaufskriterien eingegeben.
Es wird angenommen, dass für 0,1 KBV-Stufen
1 Jahr benötigt wird (zB 0,7 auf 1,5 = 8 Jahre),
jedoch mindestens 3 Jahre und höchstens 20 Jahre
bis zum Ziel-KBV.Liegt eine Situation vor, die hohe Strafzahlungen oder
Wertberichtigungen/Abschreibungen erwarten lässt,
die noch nicht vollständig in der Bilanz
des letzten Jahresabschlusses zu sehen sind,
wird der aktuellste Buchwert um 1/3 reduziert.
Der daraus resultierende tiefere Buchwert und
die tiefere EKR werden
dann als Grundlage der weiteren Prognose genommen. -
Übergeordnete Kaufvoraussetzungen
Vor jedem Kauf und Nachkauf wird anhand der aktuellen
Nachrichten überprüft, ob eine konkrete Konkursgefahr
bekannt ist.
Eine konkrete Konkursgefahr würde zum Verkauf
dieser Aktie führen.Die Aktien-Quote wird immer so weit erhöht,
wie es nach den vorliegenden Regeln
möglich ist, dh nur so wenig Cash halten,
wie die Regeln es vorgeben.Es werden maximal 5 Unternehmen gleichzeitig gehalten.
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Kaufsummen und Nachkäufe
Beim ersten Kauf werden Aktien im Wert von rund
1’000 CHF gekauft.Danach werden Nachkäufe ausgeführt,
wenn die Fundamentaldaten immer noch für einen Kauf
sprechen, kein bekanntes Konkurs-Risiko vorhanden ist,
und erstmalig seit dem Erstkauf folgende Kursverluste
im Vergleich zum ersten Kaufpreis unterschritten werden:Nachkauf-Kursverlust summe
20% 1’000
40% 3’000
60% 5’000 -
Verkaufskriterien
Der Verkauf der Aktie erfolgt, sobald eine der
folgenden Bedinungen erfüllt ist:
a. Die Prognose des Value Calculator ist auf
unter 10 % p.a. gesunken;
b. KBV, dass der in Value Calculator errechneten
mehrjährigen Eigenkapitalrendite in % mal 0,1
entspricht, wurde erreicht,
(zB 8 % EKR = 8 * 0,1 Verkauf bei KBV 0,8);